Принцип действия полиса прост: компания осуществит выплату страховой суммы по окончании срока действия договора (при дожитии) либо в случае смерти, инвалидности застрахованного.

Как и для долгосрочных страховок, в соответствии с законодательством, страховщик должен обеспечить доход 4% годовых в гривнах. А вот все, что выше этого, зависит от эффективности инвестиционной стратегии компании. В среднем за прошлый год страховщики обеспечили клиентам доходность на уровне 8--20% годовых, в 2006-м -- 10--16%, в 2005-м -- 11--14%. В этом году ожидается, что доходность будет немногим ниже, чем в прошлом и составит в среднем где-то 17--18% годовых (во всяком случае, такие радужные прогнозы нам озвучили страховщики). У Денег есть по данному поводу сомнения -- фондовый рынок падал, поэтому на такой уровень доходности могут рассчитывать компании, державшие деньги преимущественно на гривневых банковских депозитах.

Между тем, согласно законодательству, портфели лайфовых страховщиков могут состоять из депозитов максимум на 50%, из облигаций -- до 40%, из гособлигаций -- до 10%. А вот в акции страховщики имеют право размещать до 30% своих резервов, но виду рискованности этого инструмента большинство компаний вкладывают в акции лишь 3--4% инвестируемых средств, а некоторые вообще отказываются от этого инструмента.

Волнения на фондовом рынке существенно не повлияли на структуру инвестиционного портфеля страховщиков. Если и были потери, то они, скорее всего, связаны с неоднократными изменениями требований регулятора по размещению резервов страховых компаний , -- говорит начальник департамента прямых продаж СК Renaissance Life Валерия Бобкова.

Естественно, далеко не все страховщики зарабатывают под 20% годовых. Даже среди лидеров рынка есть компании, которые выше 6--8% в год не поднимаются -- и при этом здорово злят своих клиентов сказками о невероятной надежности своих инвестиционных стратегий. В этом случае даже предоставляемая полисом страховая защита на случай смерти застрахованного не оправдывает разницы в доходности с банковским депозитом (этой осенью -- от 16% до 20% в гривнах).