Идея накопительного страхования жизни проста: клиент (страхователь) в течение определенного договором периода (обычно долгосрочного, 10–20 лет) регулярно уплачивает страховой компании взносы, которые аккумулируются и инвестируются, принося некий доход. Накопленная сумма выплачивается страхователю или указанному им выгодоприобретателю (например, ближайшим родственникам) при наступлении страхового случая. Под страховыми случаями понимаются не только трагические — смерть или стойкая нетрудоспособность, инвалидность, но и так называемое дожитие клиентом до окончания срока договора. Если к концу срока договора клиент жив и здоров, то накопленные средства возвращаются ему тем или иным способом, например в виде пожизненной пенсии или единовременной выплаты всей накопленной суммы. Если застрахованный погибает, то его близкие получают страховую сумму, как если бы взносы были уплачены в полном объеме, тем самым получая возможность сохранить привычный уровень жизни после утраты кормильца. В случае же полной потери трудоспособности компания сама выплатит за клиента оставшиеся взносы (если была выбрана данная опция, конечно). Именно эта страховая составляющая и является главным, уникальным и, пожалуй, единственным ощутимым достоинством нынешних российских страховых программ.

В качестве бонуса, для удобства страхователя планы накопительного страхования жизни можно выбирать с типовыми или индивидуальными условиями, взносы выплачивать равномерно с различной периодичностью — раз в месяц, в квартал, в год, или внести единовременно крупную сумму. Не возбраняется назначить себе ежемесячную пенсию, если у компании предусмотрена такая опция. Срок выплаты пенсии также оговаривается и может быть как пожизненным, так и ограниченным каким-либо периодом.